宝信软件：基本面持续向好，继续看好

宝信软件股票基本面

宝信软件股票基本面持续向好，是值得关注和看好的股票之一。

【开源通讯江莹团队】宝信软件：基本面持续向好。 我们继续看好宝信软件近期的回调。 -1 国产替代空间大。 维持“买入”评级。 大型PLC工业软件在工业控制领域至关重要。 我国大型PLC市场份额长期被外资垄断。 大型PLC的竞争壁垒主要是“核心工艺算法+客户认证”。 经过近10年的积累和沉淀，公司已形成200余项核心流程算法。 2021年7月，公司正式推出自主研发的国产大型PLC，拉开了大型PLC国产替代的序幕。 目前正逐步步入大型PLC市场份额从0到1提升的快速发展期，同时以大型PLC为切入点，深化三电控制系统等自动化产品布局，有望打开增长天花板。 自主研发的工业机器人数量逐渐增多，机器人开发正如火如荼地进行。 公司基于自主研发的工业互联网平台宝联登打造了自主研发的机器人宝络云平台，并探索和实践了BOO（Build-Own-Operate）、RaaS（Robots as a Service）等服务。 该模式旨在打造开放共享的机器人生态系统，打通机器人上中下游产业链。 公司机器人产品涉及冶金领域全流程、多工序，覆盖高炉、炼钢、连铸、热轧、冷轧等机组。 宝武集团计划到2026年底部署宝信软件提供的机器人1万多台。 未来，公司有望实现从机器人硬件到软件的全面自研，并有望将机器人拓展到多个行业。 AIDC大力投入AI大模型+工业互联网平台的研发，带来新的增长潜力。 公司多年来专注于工业互联网平台宝联登xInPlat、AI中台、xAI套件等自主研发，积极推进钢铁AI大模型研发，为智能化制造奠定基础发展。 该公司是中国一线城市领先的IDC。 当前IDC供需格局持续改善。 与此同时，人工智能发展方兴未艾。 IDC预计升级为AIDC，未来有望为公司带来利润+估值。 风险提示：大型PLC控制系统推广应用低于预期； 工业机器人发展低于预期； IDC发展低于预期； 宝武并购重组不及预期。