北交所发出问询函！国易招标收购标的定价合理性引关注

国易招标公告拟以自有资金1.48亿元收购广信集团持有的标的公司100%股权后，收到北交所问询函，要求其说明资产合理性本次购买定价，最终选择募集资金作为评估结果的理由，目标公司是否存在评估价值进一步下降的风险等。

事实上，今年以来，已有多家北交所公司因公布外资事项受到质疑，其中包括开天燃气、东和新材、天方标准等。其中，开天燃气今日回应京交所问询。 3月20日，其宣布拟在宁夏银川市贺兰县投资建设“开天智能计算（宁夏）中心”。 北交所就此询问需出具问询函，说明项目投资的融资安排、资金来源、评估新业务的可行性等。

国易招标：交易定价引询盘

3月26日，国亿招标公告称，公司与广东广信控股集团有限公司（以下简称“广信集团”）签署股权转让协议，拟以自有资金14789.29万元购买对方持有的股份。 广东省机电设备招标中心有限公司（以下简称“招标中心”）100%股权。 本次交易完成后，国易招标将持有招标中心100%的股权。 本次交易对方广信集团为上市公司实际控制人。 通过广东粤信资产管理有限公司间接持有上市公司4985.2万股有表决权股份，间接持股比例为32.41%。 因此，本次交易构成关联交易。

国易招标表示，本次交易前，上市公司是一家专业招标采购代理服务商，主营业务包括招标代理服务和招标增值服务。 招标代理服务是受招标人委托组织招标活动并提供相关服务。 招标增值服务是遵循招标流程的采购代理服务和工程造价服务。 招标中心主营业务为招标采购代理服务和造价及咨询服务，与上市公司主营业务相同。 本次交易完成后，国易招标将持有招标中心100%的股权。 上市公司招标代理服务和招标增值服务范围进一步丰富，业务规模进一步提升。 双方可以延伸原有产业链，实现平台共享、资源整合，发挥业务协同效应，提高上市公司竞争力。 经营效率和经营成果。

公告显示，评估基准日2023年12月31日，目标公司账面资产总额为7206.71万元。 本次资产评估采用资产基础法和收益法两种评估方法。 按资产法估算价值8746.69万元，预计增值率为21.37%。 按收益法估算价值14789.29万元，预计增值率为105.22%。 本次评价采用收益法评价结果作为评价结论。

根据国易招标有限公司拟发行股份购买资产的股东对广东省机电设备招标中心有限公司全部股权价值的资产评估报告公司2023年6月9日、目标公司2022年12月31日日净资产合计为6087.47万元。 资产评估采用资产基础法和收益法两种评估方法。 按资产法估算价值7824.42万元，预计增值率为28.53%。 按收益法估算价值18093.6万元，预计增值率为197.23%。

对此，北交所向国易招标发出问询函，要求公司说明本次评估中收益法评估的具体流程，包括但不限于估值参数选择方法、未来收益预测的依据、和剩余资产。 以及非经营性资产和负债等的评估，并说明采用收益法评估的增值率较高的原因和合理性，以及目标公司的未来盈利能力、成长性、经营风险等是否存在改善。经过充分、审慎的评估； 说明本次评估的最终结果选择收益法评估结果的原因及合理性； 说明收益法评估的增值率与上次评估差异较大的原因及合理性，目标公司是否存在评估价值进一步下降的风险等。

国易招标公告显示，广信集团承诺标的公司2024年至2026年实现的税后净利润分别不低于978.07万元、1097.25万元、1097.98万元。 若目标公司在利润补偿期内实现的税后净利润低于上述承诺净利润，广信集团需对国易招标进行补偿。 对此，北交所要求国易招标根据投标人公司经营状况、在手订单、行业发展情况、行业竞争格局等情况，定量说明设定业绩承诺指标的依据，并对未来进行评价使用收益法对获胜公司进行利润预测。 有没有差异。